Kako se je Warren Buffett razvijal kot investitor

2024 Avtor: Ethan Spencer | [email protected]. Nazadnje spremenjeno: 2023-12-17 09:12

Warren Buffett je danes znan po svoji sposobnosti pri izbiri podjetij in zalog, ki bi jih lahko investirali, vendar pa je moral nekje začeti tudi. Oraka iz Omaha pogosto opozarja na svoj nakup leta 1972 kot See's Candies kot prelomnico v svoji karieri, a v resnici je bil ta trenutek devet let prej, ko je kupil American Express.

Ko je Buffett vložil v American Express, to ni bilo značilno potezo za njega. V tem trenutku se je Amex trudil in Buffett ni načrtoval likvidacije podjetja ali inženirja sovražnega prevzema. Namesto tega je nekaj videl v American Expressu, ki ga je malo naredil leta 1963. Kupil je delnice, ker je domneval, da bo dolgoročno dobival dobiček.

Takrat je bil American Express v težavah. To je bilo ogromno posojilo podjetju solata, ki se imenuje Allied Crude Vegetable Oil. Izkazalo se je, da je družba lagala o svojem inventarju. Njeni posodi niso bili napolnjeni z rastlinskim oljem; v glavnem so bili napolnjeni z morsko vodo in le malo olja. Seveda je nafta plavajoča na vrh, zato se je pojavilo več olja, kot je bilo dejansko. Zavezniki so sposodili denar na podlagi navedenega popisa 1,8 milijarde kilogramov nafte, ko so v resnici imeli le 110 milijonov funtov. Kot rezultat, se je družba American Express in druge finančne institucije, ki so prevzele posojilo, znašle z velikimi izgubami.

Po ameriških delnicah so delnice American Express padle za več kot 40 odstotkov, mnogi pa menijo, da podjetje ne bi preživelo. Ampak ne Warren Buffet. Bil je precej prepričan, da so bile izgube začasne in da bi Amex spet dvignil moč svojih blagovnih znamk.

Buffett je imel razlog, da razmišlja o tem. American Express ni tipično podjetje. Ustanovljena je bila kot delniška družba, kar pomeni, da so njeni lastniki imeli neomejeno odgovornost za svoje izgube. Če je podjetje utrpelo ogromne izgube, bi lahko delničarje prosili, naj vlagajo več denarja. Za zapisnik so Amex svojo strukturo spremenili v tipično podjetje, dve leti po škandalu rastlinskega olja.

Buffett se je vmešaval in naložil 40% svojih sredstev v delnice American Express. V preteklosti, če je naložil tako veliko, je bilo v podjetjih, ki bi jih bilo mogoče likvidirati več kot njihova vrednost na borzi. To ni bilo v primeru družbe American Express.

Buffett je pred investicijskim nakupom American Express vlagal predvsem v podjetja, ki niso bila imena gospodinjstev. Z Amexom ni bilo le dobro znano podjetje, ampak tudi sredi nacionalnega škandala. Njegova naložba je bila tako velika, da mu je dala prednost. Amexove delnice so padle tako nizko kot 35 USD, a so se hitro povrnile na 70 USD, zaradi česar je Buffett milijonom v samo treh letih.

To ni bil prvič, da je bil v bistvu edini vlagatelj, ki je pripravljen skočiti in staviti na neuspešno podjetje. V 1970-ih je storil isto stvar z GEICO. Naredil je veliko naložbo, ki je pomagala pri zavarovanju velikanskega zavarovanja in s tem ustvarila milijone za sebe. V devetdesetih letih je to storil spet v Salomon Brothers. Leta 2000 je bil zadnji ukrep za Goldman Sachs, General Electric, USG in Harley Davidson. Leta 2011 je v Bank of America vložil 5 milijard ameriških dolarjev, kar je v središču evropske dolžniške krize zaupanje bank v banko.

Če se Buffettova naložba American Express med posledicami krize rastlinskega olja ni izkazala za dobro, kdo ve, če bi bil Oracle Omaha legenda, ki je danes. Morda se je obtičal, da bi bil likvidator družb.

Warren Buffett ima neto vrednost 75 milijard dolarjev.